銀行從業資格公司信貸考點：借款需求分析的內容
借款指企業向銀行等金融機構以及其他單位借入的資金，包括信用貸款、抵押貸款和信托貸款等。接下來小編為大家編輯整理了銀行從業資格公司信貸考點：借款需求分析的內容，想了解更多相關內容請關注應屆畢業生考試網!
借款需求分析的內容
季節性銷售增長
許多企業經營具有季節性特點，銷售會在特定時期出現季節性增長。存貨和應收賬款等資產的季節性增加需要現金去滿足其增長的需要。以下是季節性資產增加的三個主要融資渠道：
(1)季節性負債增加：應付賬款和應計費用;
(2)內部融資，來自公司內部的現金和有價證券;
(3)銀行貸款。
通過對現金流的預測以及月度或季度的營運資本投資、銷售和現金水平等的分析，銀行可以獲得如下信息：
(1)決定季節性銷售模式是否創造季節性借款需求，即公司是否具有季節性銷售模式，如果有的話，季節性銷售模式是否足以使公司產生季節性借款需求;
(2)評估營運資本投資需求的時間和金額;
(3)決定合適的季節性貸款結構及償還時間表。
5.長期銷售增長
在沒有資產的增加，特別是沒有應收賬款、存貨、固定資產增長的情況下，銷售收入很難實現長期穩定的增長。
(1)資產增長的模式
核心流動資產指的是在資產負債表上始終存在的那一部分流動資產。這部分資產應當由長期融資來實現。當一個公司的季節性和長期性銷售收入同時增長時，流動資產的增長體現為核心流動資產和季節性資產的共同增長。
源自長期銷售增長的核心流動資產增長，必須由長期融資來實現，具體包括核心流動負債的增長或營運資本投資的增加。
(2)可持續增長率的計算。可持續增長率的假設條件如下：
①公司的資產周轉率將維持當前水平;
②公司的銷售凈利率將維持當前水平，并且可以涵蓋負債的利息;
③公司保持持續不變的紅利發放政策;
④公司的財務杠桿不變;
⑤公司未增發股票，增加負債是其唯一的外部融資來源。
如果一個公司能夠通過內部融資維持高速的銷售增長，這意味著公司的利潤水平要足夠高，并且留存收益足以滿足銷售增長的資金需要。一個公司的可持續增長率取決于以下四個變量：
①利潤率：利潤率越高，銷售增長越快;
②留存利潤：用于分紅的利潤越少，銷售增長越快;
③資產效率：效率越高，銷售增長越快;
④杠桿：杠桿越高，銷售增長越快。
可持續增長率的計算方法很多，這里給出一種簡單的表達形式：
其中，SGR表示可持續增長率;ROE為資本回報率，即凈利潤與所有者權益的比率;RR為留存比率，RR=1-紅利支付率。
6.可持續增長率的作用
通過對可持續增長率的分析，可以獲得以下重要信息，這些信息與可持續增長率的四個影響因素有關：
(1)在不增加財務杠桿的情況下，并且利潤率、資產使用效率、紅利支付率均保持不變，公司的銷售增長速度如何?
(2)在紅利支付率、資產使用效率和財務杠桿保持不變，利潤率可變的情況下，公司的銷售增長情況如何?
(3)如果公司的資產使用效率改變了，要保持公司目前的經營杠桿、利潤率和紅利分配政策，銷售增長情況將如何變化?
(4)在資產使用效率和利潤率不變的情況下，公司通過外部融資增加財務杠桿，銷售增長情況將如何?
(5)如果公司增加了紅利支付率，這將對公司的內部融資能力產生什么樣的影響?
如果公司的運營情況基本穩定，以上問題可以通過替代可持續增長率的四個影響因素或引入新的假設來衡量。為了分解并解釋每個變量的變化影響，公式(4—1)中ROE可以分解為如下三個組成因子：
(1)利潤率，即凈利潤與銷售收入的比率;
(2)資產使用效率，即銷售收入與總資產的比率;
(3)財務杠桿，即總資產與所有者權益的比率或1+負債/所有者權益。
由此，可以得到如下表達式：
ROE=利潤率×資產使用效率×財務杠桿
銀行通過對實際增長率和可持續增長率的趨勢比較，可以作出合理的貸款決策：
(1)如果實際增長率顯著超過可持續增長率，那么，這時公司確實需要貸款;
(2)如果實際增長率低于可持續增長率，那么，公司目前未能充分利用內部資源，銀行不予受理貸款申請。
7.資產變化引起的需求
1.資產效率的下降
如果公司的現金需求超過了現金供給，那么資產效率下降和商業信用減少可能成為公司貸款的原因。公司經營周期的變化(包括暫時的和永久的)必然會要求企業增加額外的現金。通常，應收賬款和存貨的增加、應付賬款的減少將導致企業的借款需求。
通過現金流分析方法，銀行可以判斷公司上述方面的變化是否會導致現金需求。
2.固定資產的重置和擴張
(1)固定資產的重置
固定資產重置的原因主要是設備自然老化和技術更新。與公司管理層進行必要的溝通，有助于了解固定資產重置的需求和計劃。
借款公司在向銀行申請貸款時，通常會提出明確的融資需求，但是銀行也能通過評估以下幾方面來達到預測需求的目的：
①公司的經營周期，資本投資周期，設備的使用年限和目前狀況;
②影響固定資產重置的技術變化率。
如果一個公司在運營中需要大量的固定資產，并且固定資產已近乎完全折舊，這就可能需要重置一些固定資產，可以使用“固定資產使用率”這一指標來評估重置固定資產的潛在需求：
固定資產使用率=累計折舊/總折舊固定資產×100%其中，在“總折舊固定資產”中要排除不需要折舊的固定資產。比如，在會計上，土地是不折舊的，因此，土地也無須重置。
“固定資產使用率”粗略地反映了固定資產的折舊程度，但也存在以下不足之處：
①該比率中的固定資產價值代表了一個公司的整個固定資產基礎，而固定資產基礎可能相對較新，但有一些個人資產可能仍需要重置。
②折舊并不意味著用光，因為折舊僅僅是一種會計學上的概念，它使隨時間消耗的資產成本與預期生產的產品和服務相匹配。就公司而言，使用完全折舊但未報廢的機械設備是很正常的。
③為了提高生產力，公司可能在設備完全折舊之前就重置資產。
④固定資產使用價值會因折舊會計政策的變化和經營租賃的使用而被錯誤理解。
盡管存在上述不足之處，這個比率對理解公司資本支出的`管理計劃還是非常有意義的。如果一個公司的固定資產使用率大于60%或70%，這就意味著投資和借款需求很快將會上升，具體由行業技術變化比率決定。
結合固定資產使用率，銀行可以對剩余的固定資產壽命作出一個粗略的估計，進一步推測未來固定資產的重置時機。固定資產“剩余壽命”比率可以用來衡量公司的全部固定資產的平均剩余壽命：
固定資產剩余壽命=凈折舊固定資產/折舊支出
對于使用直線折舊法的公司來講，這個比率代表著在總固定資產中折舊資產所占的比例，該比率的影響因素與固定資產使用比率的影響因素相同。銀行必須經常與公司管理層核實結果，管理層提供的信息要與固定資產使用率和固定資產使用年限相一致。
(2)固定資產擴張
銷售收入的增長最終必須得到固定資產增長的支持。與銷售收入線性增長模式不同，固定資產增長模式通常是呈階梯形發展，每隔幾年才需要一次較大的資本支出。因此，影響固定資產使用率和剩余壽命的因素，同樣會對固定資產擴張產生影響。
通過分析銷售和凈固定資產的發展趨勢，銀行可以初步了解公司的未來發展計劃和設備擴張需求之間的關系，這時銷售收入/凈固定資產比率是一個相當有用的指標。
除了研究銷皆收入與凈固定資產比率的趨勢之外，銀行還可以通過評價公司的可持續增長率獲得有用信息，如果公司管理層能夠提供固定資產使用效率的有用信息，這將有助于銀行了解公司的固定資產擴張需求和對外融資需求。
3.長期投資
最常見的長期投資資金需求是收購子公司的股份或者對其他公司的相似投資。長期投資屬于一種戰略投資，其風險較大，因此，最適當的融資方式是股權性融資。在發達國家，銀行會有選擇性地為公司并購或股權收購等提供債務融資，其選擇的主要標準是收購的股權能夠提供控制權收益，從而形成借款公司部分主營業務。
并購融資在20世紀80年代非常普遍，而且大多是與杠桿收購相關的高杠桿交易，但最后由于種種原因，這些貸款大多出現了問題，甚至違約。如果相關法律制度不健全，放貸后銀行對交易控制權較少，自身利益保護不足，則要謹慎發放用于股權收購和公司并購的貸款。
6.負債和分紅引起的需求
1.商業信用的減少和改變
應付賬款被認為是公司的無成本融資來源，因為公司在應付賬款到期之前可以充分利用這部分資金購買商品和服務等。因此，當公司出現現金短缺時，通常會向供應商請求延期支付應付賬款。但如果公司經常無法按時支付貨款，商業信用就會大幅減少，供貨商就會要求公司交貨付款。實際上，如果應付賬款還款期限縮短了，那么公司的管理者將不得不利用后到期的應付賬款償還已經到期的應付賬款，從而減少在其他方面的支出，這就可能造成公司的現金短缺，從而形成借款需求。
2.債務重構
基于期限的考慮，公司經常會用一種債務替代另一種債務，典型的例子就是向銀行舉債以替代商業信用。這種情況通常會發生在銷售急劇增長時，債權人要求還款。這種情況發生的標志是還款時間的延長期限超出了市場的正常水平。為了了解還款期限延長的真正原因，銀行通常需要與公司管理層進行相關討論。公司資金短缺可能是由于其他客戶尚未付款，或者存貨尚未售出。
在某些情況下，公司可能僅僅想用一個債權人取代另一個債權人，原因可能是：
(1)對現在的銀行不滿意;
(2)想要降低目前的融資利率;
(3)想與更多的銀行建立合作關系，增加公司的融資渠道;
(4)為了規避債務協議的種種限制，想要歸還現有的借款。
在這種情況下，銀行要通過與公司管理層的詳細交談了解債務重構的原因是否真實，并進一步判斷是否適合發放貸款。
3.紅利的變化
紅利和利息均為公司的融資成本。大多數公司必須支付紅利來保證其在證券市場的位置，因為紅利的發放會影響投資者的態度。另外，公司在制定紅利發放政策時，必須確定并達到所有者的期望目標。否則，投資者可能出售其股份，股價下跌。
銀行可以通過以下方面來衡量公司發放紅利是否為合理的借款需求：
(1)公司為了維持在資本市場的地位或者滿足股東的最低期望，通常會定期發放股利。
(2)通過營運現金流量分析來判斷公司的營運現金流是否仍為正的，并且能夠滿足償還債務、資本支出和預期紅利發放的需要。
(3)對于定期支付紅利的公司來說，銀行要判斷其紅利支付率和發展趨勢。
僅僅根據公司的單一借款原因來判斷其借款需求是不合適的，還要結合現金流分析來判斷公司是否還有其他的借款原因，并確定借款公司現金短缺的具體原因。
7.其他變化引起的需求
1.利潤率下降
公司如果連續幾年利潤較低或幾乎沒有利潤，就會損失掉大量現金，因而，公司就需要依靠銀行借款來應付各種支出。因為低利潤經營的公司很難獲得現金收入，也就不可能積累足夠的資金用于季節性支出和非預期性支出，所以，低利潤就有可能引起借款需求。
2.非預期性支出
公司可能會遇到意外的非預期性支出，比如保險之外的損失、設備安裝、與公司重組和員工解雇相關的費用、法律訴訟費等，一旦這些費用超過了公司的現金儲備，就會導致公司的借款需求。
【銀行從業資格公司信貸考點：借款需求分析的內容】相關文章：
銀行從業資格公司信貸考點：公司信貸營銷07-21
2017銀行從業資格公司信貸考點：客戶品質分析05-10
銀行從業資格2017公司信貸考點：客戶財務分析05-10
銀行從業資格證公司信貸考點：項目財務分析07-14
銀行從業資格公司信貸考點串講：營銷管理07-21
銀行從業資格證公司信貸考點串講：貸款保證分析07-14
2017銀行從業資格證公司信貸考點：貸款抵押分析07-14
銀行從業資格考試公司信貸精選考點串講07-21
2017銀行從業資格考試公司信貸精選考點07-21