大秦發債上市時間是什么時候(大秦發債上市會不會破發及大秦轉債上市預估價如何)

大秦發債上市時間是什么時候(大秦發債上市會不會破發及大秦轉債上市預估價如何)

日期:2023-02-22 12:48:22    编辑:网络投稿    来源:互联网

小伙伴們,你們好,今天小評來聊聊一篇關于大秦發債上市時間是什么時候,大秦發債上市會不會破發及大秦轉債上市預估價如何的文章,網友們對這件事情都比較關注,那么現在就為大家來

小伙伴們,你們好,今天小評來聊聊一篇關于大秦發債上市時間是什么時候,大秦發債上市會不會破發及大秦轉債上市預估價如何的文章,網友們對這件事情都比較關注,那么現在就為大家來簡單介紹下,希望對各位小伙伴們有所幫助。

我們可知,大秦發債的申購時間為2020-12-14 ,一般情況下可轉債在申購一個月左右就會上市,也就是1月10號左右,就這兩天了,大家耐心等等。

大秦轉債上市預估價如何?

12月14日,大秦鐵路公開發行320億元人民幣可轉換公司債券,簡稱“可轉換債券”,債券代碼為“113044”。12月11日,正股價格6.81元,轉換價格7.66元,轉換價值88.9元,純債價值90.25元,保護價114.1元,債券年收益2.26%,排名AAA。

值得一提的是,公司主要運輸晉,陜和蒙地區的煤炭,2019年晉,陜和蒙的原煤產量占全國的70.5%,是中國最重要的煤炭生產和出口地區。參照大致評級和轉換價值的可轉換債券的溢價率,第一天的上市價格應該在110元左右,即每所中學的利潤應該在100元左右。

大秦發債上市會不會破發?先看看對比分析:

首先,海博可轉換債券的評級為A級,而大秦可轉換債券的評級為AAA級。目前,只有本鋼可轉換債券的溢價為25%,溢價為80元,而大秦可轉換債券如果按目前的價格進行拆分,將明顯低于其他同等評級的可轉換債券。其次,近期可轉債崩盤主要是債務違約風險造成的,比如本鋼可轉債涉及的華晨汽車(投資山海關),以及民營企業:鴻達可轉債大股東,廣匯可轉債高負債。大秦鐵路是一項強大的國有資產,違約風險相對較小。最后,今天上市的京燕可轉換債券全部為103.45元,可轉換價值78.72元,溢價31.42%。然而,大秦可轉換債券的可轉換價值為84.46元,評級為AAA。即使大秦鐵路在此期間再次下跌,105元的上市價格應該還有希望。

對比一下本鋼和大秦的可轉債數據:

對比可以看出,大秦可轉換債券的發行量對企業凈資產的比例小于本鋼,發行量對利潤的比例小于本鋼,所以單從這一點來看,大秦可轉換債券到期還錢的壓力比本鋼小得多。

本鋼可轉換債券上市時的可轉換價值為70.58元,大秦可轉換債券目前的可轉換價值為86.16元。今年大秦可轉換債券的最低價格是9月25日的6.32元。假設大秦可轉換債券上市前一天收盤價跌至今年最低6.32元,可轉換價值為82.5元,仍遠高于本鋼可轉換債券上市時的價格。

那么大秦轉債上市當天會不會破發?

這個不能百分百確定。畢竟最近幾只可轉債都面臨違約風險,整個可轉債市場已經下跌。

與其考慮會不會破,不如考慮怎么處理。如果破發了,你要么持有到期等贖回,賺點利息。要么上市當天一手損失幾十塊錢,繼續購買下一只可轉債。畢竟這種丟篩子的游戲值得一玩。

最后,我們來回顧一下大秦債券發行的相關發行信息:

發行條款

1.債券評級:AAA,中央企業,無擔保(最高評級)

2.發行規模:320億(大規模)

3.票面利率:0.2%,0.5%,1%,1.8%,2.6%,8%(含3%),合計14.1%(利率尚可)

4.股價下調:30~15~85%(相當滿意)

5.強制贖回:30~15~120%(相對寬松)

6.有條件轉售:2~30~70%(滿意)

7.有無網下:有

8.初始轉換價格:7.66

9.當前換算值:約88.38

10.在線申購代碼:783006

11.配售代碼:764006,每股配售2.152元可轉換債券,300股可配1手(1000元)

正股分析

正股是大秦鐵路(601006),2006年上交所上市,主營業務是鐵路客貨運輸業務,其中貨運占比80%以上,是“西煤東運”規模最大的煤炭運輸企業,所轄的大秦線是我國“西煤東運”最主要的通道,貢獻了公司75%左右的貨運量,這也是公司名稱“大秦鐵路”的由來。

公司有兩點值得注意:第一,由于煤炭約占貨運量的85%,公司的收入與煤炭行業的周期性波動高度同步。其次,該公司近年來以高分紅而聞名。2019年,分紅現金71.36億,占凈利潤的一半以上,股息收益率高達5%。該公司還承諾,2019年未來三年的年分紅不低于71.36元。

2019年營收799.17億元,同比增長2.01%;凈利潤136.69億元,同比下降6.02%。今年前三季度營收526.79億元,同比下降12.02%;凈利潤89億,同比下降26.37%。

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