一、恒瑞医药——创新药绝对龙头
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、老龄化、用药结构化，国内创新药增速元高于GDp；
2、公司创新药进入密集收获期；
3、创新+国际化，未来5-10年国内龙头地位无人撼动；
4、未来三年净利润复合增速20%。
行业&公司天花板
1、制药国内规模1W+亿元，未来增速与GDp接近，全球国模约1W亿美元；
2、市占率全球巨头约5%，国内市场公司可做到500亿收入，全球化冲击千亿。
二、复星医药——医药流通龙头
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、利妥普单抗4月底上市销售，制药收入结构优化；
2、配置额度放开后达芬奇机器人；
3、国药控股权益依旧占据公司净利润一半，未来3年为单抗形成规模收入前净利增速预计维持国控增速上下5pCT波动；
行业&公司天花板
1、复兴全产业链布局，利润大头来自国控、制药业务；
2、国控作为国内医药流通龙头，预计未来维持5% 增速上下波动；
3、公司是国内Top5药企，制药收入预计500-1000亿。
三、科伦药业——大输液龙头
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、大输液寡头垄断，产品升级+提价带动毛利率提升；
2、川宁项目满产满销，环保监察优化竞争格局，提效降本增加提升毛利；
3、转型仿制、创新药，研发投入国内一线梯队，仿制药进入密集收获期；
4、2019-2021年净利润增速7%、24%、18%。
行业&公司天花板
1、产品升级、老龄化带动，预计大输液未来持续3-5%增长；
2、川宁抗生素项目收入因行业产能变动可能会有较大波动，但随着竞争估计不断优化，公司自身提效降本，综合能保持平稳增长；
3、公司在研发项目市场规模超千亿，市占率做到10%收入将超百亿。
四、健康元——生物药龙头
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、丽珠集团持续稳定增长；
2、公司的复方异丙托溴胺溶液4月获批上市，成为国内首仿；
3、呼吸制剂市场空间大、行业壁垒高、赛道优秀，公司是国内呼吸制剂研发第一梯队企业；
4、2019-2021年公司净利增速预计19%、17%、18.5%。
行业&公司天花板
1、丽珠集团未来预计增速位置10%+增速；
2、国内哮喘、COpD吸入剂市场接近200亿，国产市占率仅5%左右，市占率达到10%收入就有月20亿；
3、全球医疗器械龙头美敦力17年销售297亿美元，估值约1200亿美元。
五、人福医药——麻醉市场龙头
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、每年手术量的稳定增长是麻醉药市场规模稳定增长的保障，且芬太尼类麻醉镇痛药定点生产企业仅限1-3家，竞争格局良好，公司的舒芬太尼和瑞芬太尼未来将维持15%的增速增长；
2、公司有三个麻醉药产品申报生产，预计明年开始贡献营收；
行业&公司天花板
1、麻醉市场规模在200亿元左右，预计未来增速20%左右；
2、人福医药芬太尼市场占据绝对主导地位，预计未来竞争格局不变，人福医药净利润贡献稳定，经销的几个子公司预计未来营收比较稳定；
六、海思科——创新药“小恒瑞”
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、现有在售品种大多竞争格局良好，纳入医保后将逐渐放量，带动营收增长；
2、公司研发管线中的已经申报生产的仿制药和创新药HSK3486预计明天将获批，贡献营收增量；
3、2019-2021年净利润增速35%、30%、25%。
行业&公司天花板
1、公司再售产品中涉及肠外营养、消化系统、神经系统等领域，这些领域的市场空间都在百亿以上；
2、创新药的HSK3486、德恩鲁胺、HSK7653这三大创新药有望在未来陆续上市，每个单品的市场空间都超过10亿；
七、华兰生物——血制品龙头
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、18年国内浆站获批增速回落到6.5%，渠道库存出清、公司回款周期，现金流好转，血制品行业景气度回升；
2、对标国际血制品发展，人均需求提升，品种扩充和产品结构审计促进行业持续增长；
3、四价流感疫苗全国独家、快速放量；
4、持有华兰基因75%股权、4大单抗处于3期临床；
5、2019-2021年净利润增速25%、19%、17%。
行业&公司天花板
1、血制品人均需求对标发达国家仍有2-5倍差距；
2、近10年国内流感接种率仅2.8%、日本全人群接种率近50%，美国按年龄组儿童和65岁以上老人接种率65%；
3、华兰基因估值50-100亿元；
八、安科生物——生长激素药龙头
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、6月重组生长激素水针获批，即将投产上市；
2、18年Q4生长激素受GMp再认证影响产能，3.1收到GMp证书，19Q2开始恢复正常发货；
3、2019-2021年公司净利符合增速预计20%。
行业&公司天花板
1、国内生长激素规模近40亿，峰值预计超百亿，公司18年收入只有5亿；
2、进入单抗领域百亿市场，HER-2、pD-1、VEGF单抗处于不同阶段。
九、迈瑞医疗——医疗器械龙头
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、老龄化、国产替代驱动国内医疗器械行业快速增长；
2、公司产品依旧处于新一轮成长周期；
3、相比药品，医疗设备受政策影响程度小，专利悬崖效应不明显，业绩增长更加稳定；
4、2019-2021年净利增速23%、22%、21%。
行业&公司天花板
1、国内医疗器械行业未来10年复合增速预计超过10%，龙头增速预计高于行业平均；
2、全球医疗器械行业规模4000亿美元，18年公司董事长预计3-5年进入全球国模前10，收入约650亿元；
3、公司医疗器械龙头美敦力17年销售297亿美元，估值约1200亿美元。
十、开立医疗——内窥镜龙头
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、分级诊疗、医院扩张逻辑推动医疗设备行业快速增长；
2、公司产品优质性能、高性价比抢占进口产品市场份额；
3、2019-2021年净利增速21%、20%、20%。
行业&公司天花板
1、国内彩超市场近100亿，国产化率不足20%；
2、内窥镜超200亿，硬镜不足15%、软镜不足2%；
3、公司在彩超、内窥镜市场具备5倍成长空间；
十一、健帆生物——血灌市场空头
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、垄断国内血灌70-80%的市场；
2、血透析率+血灌渗透率+使用频率三大因素驱动行业快速增长；
3、2019-2021年净利增速34.4%、31%、30%。
行业&公司天花板
1、肾病领域市场空间3倍+；
2、肝病、高胆红素症、红斑狼疮等领域合计市场空间每年高达150亿市场
十二、凯利泰——骨科植入市场龙头
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、国内骨科行业国产替代加速，行业增速在20%+，凯利泰核心产品pKp\/pVp营收增速30%左右；
2、爱迪尔创伤类植入耗材市场未来3年能维持15% 左右的行业增速；
3、Elliquence营收翻倍增长，预计未来3年保持快速增长。
行业&公司天花板
1、2017年国内骨科植入物市场国模190亿元，渗透率不到5%，未来提高到20%，市场空间大1000亿元；
2、公司主要产品pKp\/pVp的市场规模6亿元，渗透率仅2%，未来渗透率提高到10%，还有5倍的成长空间；
十三、药明康德——医药研发服务龙头
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、国内医药研发热潮+研发外包渗透率提升+国内承接全球外包服务转移，CRO、CMO行业快速增长；
2、公司业务从临床前CRO向临床阶段延伸，实现CRO+CMO一体化、全球化经营模式；
3、探索细胞治疗研发外包技术；
4、2019-2021年净利增速2%、25%、25%。
行业&公司天花板
2021年全球CRO规模预计479亿美元，国内预计达到1165亿元，2017-2021年复合增速20.3%。
2021年全球CMO\/CDMO规模将超1025亿美元，国内以及626亿元；
未来3-5年全球CRO+CMO规模预计破万亿，公司预计还有3-5倍成长空间。
十四、金域医学——第三方检验龙头
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、第二个实验室扩张阶段的盈亏平衡期在2019年到来，2014年期新设的实验室将逐渐贡献营收；
2、公司已经完成全国实验室布局，形成了一定的规模效应，成本降低，三项费率也在逐渐降低，提高净利率水平；
3、未来三年营收增速将逐渐提升至25%-30%。
行业&公司天花板
1、2018年我国ICL行业的市场规模为140亿元，仅为国内检验市场总量2800亿元的5%，而美国的渗透率为36%，我国还有5-10倍的发展空间；
2、美国两个巨头的应收在300亿元左右，而金域医学2018年的应收仅为45亿，金域医学至少还有5倍的成长空间。
十五、益丰药房——连锁医药龙头
2019-2021年增长逻辑\/业绩预测
1、行业并购+处方药外流；
2、运营效率提升+OCT、消费升级提升客单价、会员消费提升粘性；
3、2019-2021面净利润增速43%、33%、31%。
行业&公司天花板
1、对标美、日、头部连锁药房市占率具备2-4提升空间；
2、处方药外流行业规模1倍成长空间。
截止收盘两市成交量再度突破万亿，我们的股票也已经翻倍，在这里也是恭喜那些关注了股事灯塔的公众号的粉丝朋友也抓到了这波涨幅，没有抓到这波涨幅的朋友也没关系，因为接下来老李还会继续给大家分享一支即将有望暴涨的股票；
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网友：林奔: 林莎赔了夫人又折兵，心态终于崩溃了，顿时竭嘶底里的咆哮了起来。
网友：朱菀:在神帝圆满中，他都是其中佼佼者。
网友：赵又:比我们两兄弟还装呢，不过你别说，那个老头看起来头发都白了，可还是挺帅的，如果到花船上恐怕还能勾搭到不少小姐妹呢。
网友：秦激:你们去看看就知道了。